上万亿“蓝海”！电磁线企业海外扩产提速 PEEK 漆包线仍是 “慢变量”|行业观察

转自：财联社

财联社3月15日讯（记者 黄路）电磁线是电机、电器、电子设备等领域不可或缺的基础材料，欧美地区由于进入电气化较早，现有电网设备普遍老化严重，存在较大的更新升级需求，同时新能源发电占比提升，共同推动海外电力设备需求集中提升，尤其是电力变压器产品。

有国内电磁线生产企业内部人士对财联社记者表示，公司订单自去年三季度以来，海外出口增速在30%以上，其配套供货的某海外大客户手中订单已排至2027年甚至更长。

对于市场关注的比亚迪将推出1000V高压平台，或采用PEEK漆包线这一话题，多家产业链相关上市公司均表示，国内PEEK漆包线具有商业化生产能力的企业数量有限，由于存在技术壁垒和成本高的因素，这块业务放量还需要时间，但今年更多的电磁线厂商已在与PEEK材料供应商对接合作。

海外客户订单上升 国内厂家“出海”提速

“目前公司扁电磁线理论产能可达11万吨/年，这次在捷克拟布局生产基地，规划布局2万吨电磁线总产能，通过海外建基地，能够就近配套服务更多客户。”金杯电工（002533.SZ）相关负责人对财联社记者表示。据其介绍，公司的部分下游海外客户自身订单饱满，排期较长。

今年3月12日，金杯电工公告拟投建捷克基地，首期产能建设规划为 8000 吨，计划 2025 年底或 2026 年初投产；第二期产能建设规划为 1.2 万吨，计划 2028 年投产。

除了金杯电工外，长城科技（603897.SH）去年8月公告称拟在泰国投资新建生产基地，计划投资金额不超 6000 万美元，拟分阶段建设，并计划于2026年实现一定规模的量产。据公司方面介绍，此举能更好地为公司现有及潜在大客户提供产品服务、优化生产成本。金田股份（601609.SH）正推进泰国生产基地的建设。精达股份（600577.SH）证券部人士对财联社记者表示，公司控股子公司恒丰特导在着手投资设立越南生产基地。

上述金杯电工负责人对财联社记者表示，电磁线企业相继在海外布局基地主要出于几方面的考虑：一是欧盟地区电网上一轮建设周期在二、三十年前，随着智能电网升级，需要对旧的电网进行改造；风电、太阳能发电等新能源兴起，欧美地区同样面临地区用电不平衡的问题；终端用电的新需求增加，包括新能源汽车、充电桩以及算力等，这都会增加电力变压器产品的需求。

他并分析称，“中国电力设备的配套占到了全球供给的30~40%，在欧盟地区有这么大的用电需求，但配套设施跟不上。另外，从产品售价看，国外同类产品要比国内厂家贵30%。”

一家电磁线生产企业内部人士告诉财联社记者，“国内厂家向海外客户供货周期要3-4个月，对于海外客户而言，就近本地采购会更快，此前国内厂家获得的海外订单是相对周期更长一些的单子。国内厂家的产能主要供给国内客户，只有产能富裕的时候才能接受更多的海外订单。目前海外客户需求旺盛、自身订单都很足，他们一般要求电磁线供应商具有较大规模产能以确保稳定供货，并期望供应商产能随着自身产能的扩张而同步增长。”

公开信息显示，2023 年 11 月，欧盟发布扩大欧洲电网投资草案，预计到2030年欧洲将累计投资5840亿欧元（约4.55万亿人民币）用于升级电网，以应对新能源发电占比不断提升以及碳减排。

PEEK 漆包线仍是 “慢变量”

除了在海外建设基地，能更高效增加销量外，国内电磁线厂家因新能源车的普及，都在加速扩产能且销量增速迅猛。

金杯电工现有湘潭、无锡两大扁电磁线产销基地，是国内为数不多能同时覆盖变压器、电机两大应用领域的电磁线制造商。公司相关负责人对财联社记者表示，公司电磁线产业中心销量增速较快，随着新能源汽车电机专用扁电磁线三期扩能建设项目完成，其所新增的3万吨产能将在今年根据市场情况有序释放。公司在手订单在增加，二季度预计约有5000-6000吨产能逐步投产。

金田股份也在加快产能扩建，公司此前在接受调研时表示，公司年产 4 万吨新能源汽车用电磁扁线项目建设进展顺利，部分已实现投产。

聚醚醚酮（PEEK）漆包线为电磁线的高端品种，凭借其出色的稳定性、环保性及成型性，被广泛运用于工业生产和航空航天等领域。其中，汽车制造领域为PEEK漆包线最大需求端。有消息称，比亚迪已确认推进1000V高压平台，该平台支持5C以上超充，将率先应用于王朝系列高端车型。对此，比亚迪官方回应称“暂无相关可披露消息，以官方发布为准”。

业内猜测，比亚迪或许会参与到大规模铺设超充桩的项目中。由于 1000V 高压平台对电机绝缘材料的耐高温以及高电压稳定性提出了更高的要求，而 PEEK 漆包线凭借其耐温可达 240℃、高介电强度以及低损耗等特性，被视为高压电机的理想选择。

“PEEK漆包线加工成本很高 ，一吨的加工费就要10多万，是普通电磁线的10倍。”上述电磁线内部人士对财联社记者表示，PEEK 漆包线由于其材料特性和工艺要求，可能需要更多次的涂覆或特殊的处理步骤，且每次处理都需要严格控制温度、速度等参数，这使得生产周期延长，单位时间内的产量相对较低，从而导致单位加工成本上升。精达股份证券部人士也对财联社记者表示，由于技术专利壁垒等因素，目前我国具备PEEK漆包线商业化生产能力的企业数量有限，市场份额较小。

不过，PEEK材料供应商已提前做好准备，沃特股份证券部人士表示，公司PEEK一期合成树脂项目已通过安全设施总体验收专家评审会，正在履行政府正式生产许可相关手续；中研股份相关人士表示，与公司洽谈业务合作和“试料”的国内厂家变多。有业内观点指出，PEEK漆包线的性能优势使其成为800V电机的首选材料。预计到2027年，PEEK在800V驱动电机中的普及率将超过传统厚漆皮PI线。

（财联社记者 黄路）