鉴定 |西南证券研究院院长庞琳琳

　　来源：券业行家

　　刚刚揭幕的西南证券研究院，由资深女将庞琳琳执掌。自2002年初再度回归老东家，已有三年之久。在此期间，西南证券研究业务表现如何，行家进行了探究。

　　西南证券研究院院长：庞琳琳

　　相关履历

　　毕业于北京航空航天大学飞行控制专业，庞琳琳的券商生涯，始于西南证券。她于2008年12月登记执业，2009年11月取得证券投资咨询资质，2011年1月成为证券分析师，专注于军工、机械行业领域。

　　2011年6月，庞琳琳加入当时的宏源证券，担任机械军工行业组长。

　　两年后，庞琳琳于2013年7月重返西南证券，担任研发中心机械、军工、环保等行业负责人。据西南证券官网，她于2014年获得“水晶球”机械行业最佳分析师奖项。

　　2016年6月，庞琳琳加入北信瑞丰基金管理有限公司（简称：北信瑞丰基金），任投资研究部研究总监。2017年6月至2020年6月，担任北信瑞丰研究精选基金经理；2018年4月至2019年7月，任北信瑞丰平安中国基金经理。

　　2020年6月，庞琳琳因个人原因离任。据媒体报道称，她赴任北京国际信托证券研究部总经理。

　　2022年1月，她再度回到老东家西南证券，出任研究所所长。

　　任内业绩

　　庞琳琳到任之前的2021年底，西南证券拥有40名分析师；当期分仓佣金1.29亿元，行业排名第35位。

　　2022年底，西南证券分析师数量47名；当期分仓佣金1.31亿元，行业排名升至第34位。

　　2023年底，西南证券分析师数量58名；当期分仓佣金1.24亿元，行业排名第34位。

　　2024年底，西南证券分析师激增至77名。目前这一数值为73名，其中24名分析师在2024年登记执业。2024上半年，西南证券分仓佣金0.51亿元，同比下降31.08%，逊于行业表现。

　　评语：执掌西南证券研究部门的三年里，证券分析师数量几乎翻了一番。分仓佣金在2022年和2023年表现优于行业，2024年上半年出现回落。

　　招兵买马

　　西南证券官网显示，研究院近期发布了“广深销售服务组-高级销售经理”和“化工组-研究员”两项社招职位，均要求“90后”，具备两年相关经验。

　　奖项荣誉

　　年报显示，2022年和2023年，西南证券在“水晶球”斩获佳绩。

　　2024年11月，庞琳琳作为2024财联社资本市场最具价值影响力榜单评选特邀评委。

　　2024年11月23日，中国证券报发布第十五届证券业分析师金牛奖，西南证券蔡欣团队荣获轻工制造业奖项。

　　2024年12月5日，第六届新浪财经金麒麟最佳分析师评选结果揭晓，西南证券研究团队荣获“最具潜力研究机构”第五名。

　　2024年12月23日，第十二届Choice最佳分析师评选揭晓，西南证券荣获2024年度最受欢迎研究机构，金工行业分析师团队奖。

　　监管警示

　　2023年6月，重庆证监局点名西南证券研究业务存在内部控制及流程管理不健全，考核激励不合理；以及研报质量和审核流程不够“审慎”等多项问题。分析师杨浩署名发布的《凯盛新材投资价值研究报告：创新型化工企业，竞争力强，成长性突出》，存在分析与结论一致性不足，盈利预测不审慎，个别内容表述与事实不符，对相关项目风险缺少定量分析等问题。池天惠在未取得证券分析师资格的情况下，未经审核在未报备微信群发布“数据来源不明，结论不审慎”的研究观点，且引发负面影响。为此，重庆证监局对西南证券及两名责任人员均采取出具警示函措施。

　　未来展望

　　在2023年和2024年中报披露“对外服务”+“对内赋能”的基础上，西南证券研究院定位于“卖方研究”+“内部赋能”+“智库建设”。对外，以专业精进为基础打造市场化研究力量，追求更好市场排名。对内，把研究能力打造成为公司核心竞争力之一，助力业务高质量发展。在智库建设上，围绕服务重庆发挥好资本市场功能性作用，协同公司博士后工作站，开展金融“五篇大文章”、西部金融中心建设、重庆区域经济发展等专题研究，输出有重庆辨识度的研究成果，助力打造西南证券“有知名度、有美誉度、有辨识度”的品牌形象，为资本市场高质量发展和中国式现代化建设贡献力量。

　　拥有理工背景，庞琳琳在券业研究领域，有着多年积累；凭借对机械军工的深耕，成为行业翘楚。历时十七年，“三进山城”，她与西南证券结下不解之缘。从产业分析师到管理者，从单兵作战到体系搭建。在分仓佣金费率持续下行、卖方研究加剧“内卷”的背景下，扎根重庆本土的西南证券，“人员扩张+结构优化”双线突破，达成助力资本市场的宏远目标。

　　鉴定结论：